永华证券豆包将推付费版，第三方称上月月活首次下滑

6月3日，字节跳动旗下AI助手豆包官方宣布，针对专业人群的生产力需求，豆包计划推出豆包专业版，将包含软件开发、数据分析、专业设计、流程自动化、金融分析、科学研究等专业服务。

对于广大用户日常使用的豆包功能，包含搜索问答、写作生图，以及语音和视频对话等，将保持目前的免费服务，保证用户使用体验和习惯不受影响。专业版服务也将在一定额度内免费。

这是国内月活最高的AI助手产品首次明确推出付费订阅体系。今年5月初，豆包在App Store内购页面更新三档订阅价格，最高5088元一年。付费消息传出后的一个月时间，豆包MAU（月活跃用户数）开始出现规模化增长以来的首次下跌。

国内独立第三方AI行业数据榜单平台AI产品榜显示，豆包5月MAU（月活跃用户）为3.3亿，环比下降1.81%，约607万用户流失。尽管豆包仍以近1亿的优势领先第二名阿里千问（MAU 2.34亿），但用户规模出现收缩仍是一个值得警惕的信号。

推动豆包走向付费的根本压力来自大模型高昂的算力成本。与传统互联网产品边际成本趋零不同，每一次AI对话和任务生成都消耗真实算力，用户规模越大，算力账单越膨胀。据火山引擎数据，截至2026年3月，豆包大模型日均Token调用量已突破120万亿，较2024年5月发布时的1200亿增长1000倍。

转化为实际资金成本，这不是一笔小数目。据国内AI行业第三方产业数据测算机构Xsignal数据，豆包Token推理成本每年约80亿元，芯片算力成本每年约数百亿元。

此前有消息称，字节跳动正计划大幅增加资本支出，以加强人工智能基础设施建设，预计今年将支出高达700亿美元用于建设数据中心和其他AI基础设施。字节跳动官方未对该数据进行确认。

高额算力成本拖累净利在去年已有所表现。据第一财经记者了解，2025年字节跳动全年净利润同比下降超过70%。知情人士透露，字节跳动去年净利润下跌的核心原因在于，公司在2025年三四季度大幅加码人工智能全链条投入，高额算力采购、基建建设与研发开支拖累全年盈利表现。

通过补贴搭建起的规模优势需要转化为真实营收，但传统“免费+广告”模式在大模型行业几乎失效。AI处理的是完整任务流程，难以在对话中插入广告而不破坏体验。这使得国内AI助手普遍面临“叫好不叫座”的困境。

作为对比，AI产品榜显示，5月全球榜首OpenAI旗下ChatGPT月活近10亿（9.88亿），位列第14位的Anthropic旗下Claude月活仅0.36亿，但已实现约470 亿美元的年化收入，远超OpenAI的240亿美元。可见，单纯依靠用户规模堆砌的时代正在终结，用户规模不等于商业价值这一趋势正在被最真实的财务数字所验证。在AI的商业世界里，用户的“投票权”不只体现在下载量上，更藏在他们愿意为之付费的每一个真实需求里。

但需注意的是，国内付费市场仍处于教育阶段，用户“免费即合理”的认知惯性并未被打破。豆包率先迈出收费门槛，既要在用户流失与成本回收之间艰难平衡，又要直面千问、DeepSeek等竞品的追赶。只要豆包明确付费项目，竞品可以立刻通过补贴降价的方式吸引用户转移。

因此，整体来看，若此次豆包付费转化率不及预期，高额的算力账单仍会继续侵蚀利润；而一旦用户流失加速，3.3亿月活的护城河也可能在低迁移成本下逐渐变浅。对于字节跳动而言，这既是豆包的一场商业化压力测试，也是国内AI行业迈向自我造血必须跨越的一道坎。

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